تفاوت اسپرد در بازار فارکس و بازار بورس

در بازارهای مالی درک دقیق تفاوت ها و ویژگی های هر بازار برای موفقیت در معاملات امری حیاتی است. یکی از مفاهیم کلیدی در این زمینه «اسپرد» است که نقش مهمی در تعیین هزینه های معاملاتی ایفا می کند.

اسپرد چیست ؟

اسپرد (Spread) به تفاوت بین قیمت خرید (Ask) و قیمت فروش (Bid) یک دارایی مالی گفته می شود. این تفاوت قیمت هزینه ای است که معامله گر برای ورود به یک معامله پرداخت می کند و یکی از منابع درآمدی اصلی برای بروکرها محسوب می شود. برای مثال اگر قیمت خرید یک جفت ارز 1.1053 و قیمت فروش آن 1.1051 باشد اسپرد برابر با 0.0002 یا 2 پیپ خواهد بود.

 

انواع اسپرد در بازار فارکس

1. اسپرد ثابت (Fixed Spread)

در این نوع اسپرد تفاوت قیمت خرید و فروش همواره ثابت است و تحت تأثیر نوسانات بازار قرار نمی گیرد. این ویژگی به معامله گران امکان می دهد تا هزینه های معاملاتی خود را به طور دقیق پیش بینی کنند. اسپرد ثابت معمولاً برای معامله گران تازه کار مناسب تر است.

2. اسپرد متغیر یا شناور (Floating Spread)

در اسپرد متغیر تفاوت قیمت خرید و فروش با توجه به شرایط بازار تغییر می کند. در زمان های نوسانات بالا یا نقدینگی پایین اسپرد افزایش می یابد و در شرایط آرام بازار کاهش می یابد. این نوع اسپرد برای معامله گران حرفه ای که به دنبال هزینه های معاملاتی کمتر هستند مناسب تر است.

 

نقش بروکرها در تعیین اسپرد

بروکر ها یا کارگزاران واسطه هایی هستند که امکان دسترسی معامله گران به بازارهای مالی را فراهم می کنند. آن ها از طریق اسپرد و کمیسیون درآمد کسب می کنند. برخی بروکرها اسپرد ثابت ارائه می دهند در حالی که برخی دیگر اسپرد متغیر دارند. انتخاب نوع بروکر و نوع اسپرد ارائه شده توسط آن ها تأثیر مستقیمی بر هزینه های معاملاتی دارد.

 

اسپرد در بازار بورس

در بازار بورس اسپرد نیز به تفاوت بین قیمت خرید و فروش یک سهم اشاره دارد. اما برخلاف بازار فارکس اسپرد در بورس تحت تأثیر عوامل مختلفی مانند حجم معاملات نقدینگی سهم و تعداد فعالان بازار قرار دارد. در بورس اسپرد می تواند نشان دهنده میزان تقاضا و عرضه برای یک سهم خاص باشد.

 

 

تفاوت های کلیدی بین اسپرد در فارکس و بورس

ویژگی بازار فارکس بازار بورس

نوع دارایی جفت ارزها سهام شرکت ها
تعیین کننده اسپرد بروکرها عرضه و تقاضا در بازار
نوع اسپرد ثابت و متغیر عمدتاً متغیر
تأثیر نقدینگی نقدینگی بالا منجر به اسپرد کمتر می شود نقدینگی پایین منجر به اسپرد بیشتر می شود
ساعات معاملاتی 24 ساعته در 5 روز هفته محدود به ساعات کاری بورس
هزینه های اضافی ممکن است شامل کمیسیون باشد شامل کارمزدهای معاملاتی و مالیاتی

 

انتخاب مناسب بر اساس نوع معامله گر

معامله گران تازه کار:

استفاده از بروکرهایی با اسپرد ثابت می تواند به پیش بینی بهتر هزینه های معاملاتی کمک کند زیرا این نوع اسپرد در برابر نوسانات بازار پایدار است. این ویژگی باعث می شود افراد تازه وارد بدون نگرانی از افزایش ناگهانی هزینه ها معاملات خود را انجام دهند.

معامله گران حرفه ای:

بروکرهایی با اسپرد متغیر معمولاً در شرایط عادی بازار اسپردهای پایین تری ارائه می دهند. برای معامله گرانی که بازار را به خوبی تحلیل می کنند و در زمان های کم نوسان وارد معامله می شوند این گزینه می تواند هزینه های کلی را کاهش دهد.

معامله گران با حجم بالا:

بروکرهایی با اسپرد نزدیک به صفر و دریافت کمیسیون ثابت به ازای هر معامله اغلب برای اسکالپرها یا معامله گران روزانه با حجم بالا مناسب تر هستند. این نوع ساختار کارمزد می تواند در بلندمدت صرفه جویی قابل توجهی در هزینه ها ایجاد کند.

 

یکی از نکات مهم در تحلیل اسپرد بررسی زمان انجام معاملات است. در بازار فارکس که به صورت ۲۴ ساعته و در پنج روز هفته فعالیت می کند اسپرد ممکن است در ساعات مختلف شبانه روز متفاوت باشد. به ویژه در زمان هم پوشانی بازار لندن و نیویورک اسپرد معمولاً کاهش می یابد زیرا نقدینگی در بالاترین سطح قرار دارد.

در مقابل بازار بورس تنها در ساعات مشخصی از روز فعال است. این محدودیت زمانی باعث می شود که در آغاز و پایان ساعات معاملاتی اسپرد کمی افزایش یابد. زیرا حجم معاملات در این بازه ها معمولاً با نوسانات بیشتری همراه است.

نکته دیگر شفافیت در قیمت گذاری است. در بازار بورس سفارشات خرید و فروش در یک سامانه متمرکز ثبت می شود و معامله گران قیمت های پیشنهادی و درخواستی را مشاهده می کنند. اما در بازار فارکس به ویژه در مدل بازار بین بانکی (OTC) قیمت ها ممکن است بسته به بروکر متفاوت باشند.

در بازار فارکس انتخاب یک بروکر معتبر با مجوز قانونی اهمیت بسیاری دارد چرا که برخی بروکرهای نامعتبر ممکن است اسپردهای غیرواقعی یا دست کاری شده ارائه دهند. در بازار بورس به دلیل نظارت شدیدتر نهادهای قانون گذار این نگرانی تا حد زیادی کاهش می یابد.

از نظر ریسک پذیری معامله گر نیز تفاوت وجود دارد. معامله گرانی که به دنبال نوسانات سریع برای کسب سود هستند معمولاً از اسپردهای متغیر بهره می برند. این در حالی است که سرمایه گذاران با دید بلندمدت که در بورس فعالیت می کنند به اسپرد به عنوان هزینه ای حاشیه ای نگاه می کنند.

اسپرد بالا در بورس معمولاً نشانه ای از کمبود تقاضا یا عرضه برای آن سهم خاص است. این موضوع می تواند برای سرمایه گذاران هشداردهنده باشد زیرا نقدشوندگی پایین تری را نشان می دهد. در فارکس نیز اسپرد بالا ممکن است در زمان های انتشار اخبار مهم اقتصادی یا بحران های ژئوپلیتیک رخ دهد.

نکته ای که بسیاری از معامله گران نادیده می گیرند تأثیر اسپرد بر استراتژی معاملاتی است. برای مثال اسکالپینگ که مبتنی بر معاملات سریع با سودهای کوچک است به اسپرد پایین وابسته است. بنابراین این سبک معامله بیشتر در بروکرهایی با اسپرد پایین و متغیر قابل اجراست.

در بورس اسپرد تنها یکی از عوامل هزینه زا است. کارمزدهای معاملاتی مالیات بر ارزش افزوده مالیات فروش و هزینه نگهداری دارایی همگی می توانند تأثیرگذار باشند. در حالی که در فارکس معمولاً هزینه ها محدود به اسپرد و کمیسیون هستند.

از منظر فناوری پلتفرم های معاملاتی فارکس اغلب امکان مشاهده اسپرد در لحظه را دارند و برخی بروکرها حتی گزینه هایی برای فیلتر کردن نمادها بر اساس میزان اسپرد ارائه می دهند. این در حالی است که در بورس چنین قابلیت هایی کمتر رایج است.

همچنین باید توجه داشت که اسپرد در فارکس می تواند برای برخی نمادها حتی صفر باشد اما در عمل بروکر از کمیسیون جایگزین استفاده می کند. این مدل معمولاً به معامله گران حرفه ای با حجم بالا پیشنهاد می شود.

درنهایت انتخاب بازار و نوع اسپرد باید بر اساس اهداف استراتژی سطح دانش و نوع شخصیت معامله گر باشد. هیچ گزینه ای مطلقاً بهتر نیست؛ بلکه همخوانی با سبک معاملاتی اهمیت دارد.

 

جمع بندی:

درک تفاوت اسپرد در بازارهای فارکس و بورس به معامله گران کمک می کند تا تصمیمات هوشمندانه تری بگیرند. در بازار فارکس انتخاب بین اسپرد ثابت یا متغیر به استراتژی و سطح تجربه بستگی دارد در حالی که در بازار بورس اسپرد بیشتر تحت تأثیر عوامل بنیادی و روان شناختی بازار است. همچنین نقش بروکرها در تعیین نوع و میزان اسپرد در فارکس بسیار پررنگ تر از بورس است. بنابراین معامله گران باید با بررسی دقیق شرایط معاملاتی بروکرها نوع بازار مورد علاقه و میزان تجربه خود بهترین انتخاب را داشته باشند.